在江南的一个偏僻小镇，名叫清平镇，这里山清水秀，民风淳朴。然而，最近一段时间，小镇却被一层阴霾所笼罩。
故事发生在 2005 年的夏天，清平镇的一处新建住宅小区“祥和居”接二连三地发生了离奇的事故。先是有居民在夜间听到莫名的哭声，接着有几户人家的孩子在小区里玩耍时突然失踪，几天后被发现昏迷在小区的角落里，醒来后却都变得痴痴傻傻。一时间，谣言四起，人心惶惶，大家都觉得这个小区被诅咒了。
李福是清平镇土生土长的居民，他为人正直善良，在镇里开了一家杂货店，生意还算不错。他的妻子王秀兰温柔贤惠，两人育有一儿一女，生活原本平静而幸福。然而，自从他们家搬进了“祥和居”，各种倒霉事就接踵而至。李福的杂货店生意一落千丈，妻子也患上了怪病，整日卧床不起。李福心急如焚，四处求医问药，却始终不见好转。
就在李福感到绝望的时候，一个神秘的风水先生出现在了清平镇。这个风水先生名叫张玄风，身穿一袭黑色的长袍，手持一把桃木剑，目光深邃，给人一种神秘莫测的感觉。张玄风自称来自龙虎山，精通风水命理，能够破解各种邪祟。李福听闻后，犹如抓住了救命稻草，赶忙将张玄风请到了家中。
张玄风在李福家的院子里转了一圈，然后皱起了眉头说道：“你家这宅子被一种极为凶险的风水煞局所笼罩，名曰‘镰刀煞’。此煞形如镰刀，锋利无比，主血光之灾，家破人亡。”李福听后，吓得脸色苍白，连忙问道：“大师，那可有破解之法？”张玄风捋了捋胡须，说道：“办法倒是有，不过需要耗费我大量的功力，而且还需要一些珍贵的法器。”李福毫不犹豫地说道：“大师，只要能破解此煞，救我全家性命，无论花多少钱我都愿意。”
张玄风看着李福急切的眼神，缓缓说道：“我出生在一个风水世家，自幼便跟随父亲学习风水之术。我们家族世代相传，积累了丰富的经验和秘诀。然而，在我十八岁那年，家族遭遇了一场变故。一伙恶势力觊觎我们家族的风水秘籍，前来抢夺。我的父亲为了保护秘籍，不幸惨遭杀害。我在母亲的掩护下，带着秘籍逃了出来。从此，我隐姓埋名，四处流浪，一边刻苦钻研风水之术，一边寻找报仇的机会。这些年来，我走过了许多地方，破解了无数的风水难题，也结交了一些志同道合的朋友。如今，我听闻清平镇有此凶煞，便特地赶来，希望能够为百姓们解除灾祸。”
李福听了张玄风的身世，对他更加敬佩和信任。他问道：“大师，那您需要什么法器，我这就去准备。”张玄风说道：“我需要一块千年桃木，一尊开过光的佛像，还有一些朱砂和黄纸。这些东西都不好找，你得费些心思。”李福点了点头，说道：“大师放心，我就算跑遍整个江南，也一定把这些东西给您找来。”
李福开始四处打听这些法器的下落。他跑遍了清平镇的每一个角落，又去了附近的城市，终于在一个古玩市场上找到了一块千年桃木。接着，他又去了一座着名的寺庙，花重金请来了一尊开过光的佛像。最后，他在一家中药店里买到了朱砂和黄纸。
当李福把这些东西交给张玄风时，张玄风满意地点了点头，说道：“不错，有了这些东西，我就有把握破解这‘镰刀煞’了。不过，在此之前，我们还得先找到这煞局的源头。”
张玄风和李福开始在“祥和居”里展开调查。他们发现，小区的布局十分奇怪，几栋楼房的排列形成了一个弯月形，而在弯月的尖端，正好对着李福家的院子。张玄风说道：“这就是‘镰刀煞’的形成原因。这几栋楼房的尖角就像镰刀的刀刃，锋利无比，直冲你家。”李福问道：“大师，那这几栋楼房为什么要这样建呢？”张玄风说道：“这恐怕是有人故意为之。也许是为了报复，也许是为了争夺利益。”
他们继续调查，发现小区的开发商是一个名叫王富贵的人。王富贵是清平镇的一个暴发户，靠开煤矿发了财。他为人贪婪狡诈，为了赚钱不择手段。张玄风怀疑，这“镰刀煞”就是王富贵故意布下的，目的是赶走小区里的居民，然后低价收购他们的房子，再重新开发。
李福气愤地说道：“这个王富贵太可恶了，为了钱竟然做出这种伤天害理的事情。大师，我们一定要让他受到惩罚。”张玄风说道：“放心，邪不压正，他一定会自食恶果的。”
他们决定去找王富贵当面对质。王富贵住在镇里的一座豪华别墅里，当他看到张玄风和李福时，脸上露出了不屑的神情。李福说道：“王富贵，你在‘祥和居’里布下‘镰刀煞’，害得大家不得安宁，你还有没有良心？”王富贵冷笑道：“什么‘镰刀煞’，我听不懂你们在说什么。你们别在这里胡说八道，小心我告你们诽谤。”张玄风说道：“王富贵，你别以为你做的事情没人知道。你为了一己私利，破坏风水，伤害无辜，你的罪行迟早会被揭露的。”王富贵说道：“哼，你们有什么证据？没有证据就别在这里血口喷人。”
张玄风说道：“证据？你等着，我会让你心服口服的。”说完，他和李福转身离开了别墅。
张玄风和李福离开王富贵的别墅后，决定晚上再去“祥和居”一探究竟。他们等到夜深人静的时候，悄悄地来到了小区里。
此时，小区里一片寂静，只有几盏路灯散发着昏黄的光。张玄风和李福小心翼翼地走着，突然，一阵阴风吹过，让人感到毛骨悚然。张玄风停下脚步，说道：“小心，恶煞要现身了。”李福紧张地握紧了拳头。
只见一个黑影从他们面前闪过，速度极快。张玄风大喝一声：“何方妖孽，竟敢在此作祟！”说着，他抽出桃木剑，追了上去。李福也紧跟其后。
黑影在小区里穿梭，最后停在了一栋楼房的楼顶。张玄风和李福也追到了楼顶。他们终于看清了黑影的真面目，原来是一个面目狰狞的恶鬼。恶鬼张牙舞爪地向他们扑来，张玄风挥舞桃木剑，与恶鬼展开了激烈的搏斗。
李福在一旁看得心惊胆战，却又帮不上忙。只见张玄风剑法凌厉，桃木剑在他手中发出一道道光芒，刺向恶鬼。恶鬼渐渐不敌，想要逃跑。张玄风哪肯放过他，抛出一张黄符，贴在了恶鬼的身上。恶鬼发出一声惨叫，化作了一缕青烟消失了。
解决了恶鬼之后，张玄风和李福松了一口气。张玄风说道：“这恶鬼只是‘镰刀煞’的一部分，要彻底破解煞局，还得改变小区的布局。”李福说道：“大师，那我们该怎么做？”张玄风说道：“我们需要在小区的中央建一座风水塔，用来镇住煞气。然后，在每栋楼房的门口挂上一面铜镜，反射煞气。”李福说道：“好，我这就去召集小区的居民，大家一起动手。”
在李福的号召下，小区的居民们纷纷行动起来。大家有钱的出钱，有力的出力，很快就建好了风水塔，也挂上了铜镜。张玄风在风水塔前举行了一场法事，念动咒语，将法力注入到风水塔中。
随着法事的结束，“祥和居”里的阴霾渐渐散去，阳光重新照耀着这片土地。居民们的生活也恢复了正常，李福的杂货店生意又红火起来，妻子的病也痊愈了。
王富贵得知“祥和居”的“镰刀煞”被破解后，气急败坏。他想要报复张玄风和李福，却没想到自己的煤矿发生了坍塌事故，他也被埋在了里面。经过救援人员的努力，王富贵虽然被救了出来，但却变成了残废，他的财产也损失殆尽。