何师参魂魄飘飘荡荡竟附在了这位太史身上。过了一个晚上，太史突然醒了过来，开口就说：“我是何子萧啊。”众人一听，他说的都是何家的事，这才明白他是借尸还魂了。
何师参想要留在太史家，可太史的家人不同意，无奈之下，他只好回到自己的老屋。
秦抚怀疑何师参是太史装的，想要陷害他，派人向何师参索要一千两金子。何师参表面上答应了，心里却郁闷得不行。正在发愁呢，突然有人通报说黄九郎来了。何师参一听，那高兴劲儿立刻就起来了，赶忙迎了出去。两人见面后，悲喜交加，有说不完的话。
何师参想着再和黄九郎亲热一番，黄九郎却说：“你有三条命吗？”何师参叹了口气，说：“我活着太累，死了反而轻松。”接着，就向黄九郎诉说自己的冤屈和苦恼。黄九郎皱着眉头想了一会儿，说：“幸好咱们又能在一起了。你一个人生活太孤单，我之前说的表妹，聪明漂亮又能干，一定能帮你分担一些烦恼。”何师参说：“我想看看她长什么样。”黄九郎说：“这不难。明天她会陪着老母亲路过这里，你假装是我弟弟，我假装口渴进去要水喝。你要是说‘驴子丢了’，那就对了。”两人商量好后，黄九郎就告辞了。
第二天中午，黄九郎果然陪着一位女郎从门外路过。何师参老远就拱着手热情地打招呼。他偷偷地瞧了那女郎一眼，只见她眉如弯月，美丽得像仙女一样。黄九郎要水喝，何师参请他们进屋。黄九郎对女郎说：“三妹，别惊讶，这位是我盟弟，不妨在这里休息一下。”说着，他扶着女郎下了驴，把驴拴在门口，一起进了屋。何师参起身去泡茶，边泡边对黄九郎说：“你之前说的话太轻描淡写了。我现在死也瞑目了！”女郎似乎听出了何师参话里的意思，急忙从床上站起来，小声说：“咱们走吧！”何师参故意朝外喊道：“驴子丢了！”黄九郎一听，立刻跑了出去。何师参趁机抱住女郎，想要亲热。女郎脸色都变了，窘得像被囚禁了一样。她大声喊着黄九郎，可是没人回应。她气愤地说：“你不是已经有老婆了吗？怎么这么不要脸？”何师参赶忙解释说自己还没娶妻。女郎说：“你能发誓永远对我好，不会像秋天的扇子一样被丢弃，我就听你的。”何师参立刻对天发誓。女郎这才不再拒绝。
黄九郎回来后，看到何师参和女郎在一起，脸色一变，怒气冲冲地质问女郎。女郎说：“这位是何子萧，以前是个有名的才子，现在成了太史。他和九郎你关系最好，是个靠得住的人。就算我母亲知道了，也不会怪罪我们的。”天快黑了，何师参硬留女郎不让走。女郎担心母亲会担心，黄九郎主动承担责任，九郎自己骑上驴就走了。
过了几天，有个妇人带着个丫鬟路过，大约四十来岁，神情举止和女郎很像。何师参让女郎出去看看，果然是她母亲。女郎母亲一看到女儿，惊讶地问：“你怎么会在这里？”女郎羞愧得说不出话。何师参把她请进屋，拜见后把事情经过告诉了她。女郎母亲笑着说：“九郎这孩子太不懂事了，怎么也不事先商量一下？”女郎自己进厨房，给母亲准备了饭菜，吃完后母亲就走了。
何师参有了美丽的伴侣，心里挺高兴；但想到自己的烦恼，总是愁眉苦脸的。女郎问他怎么了，何师参就把太史事情的来龙去脉说了一遍。女郎笑着说：“这事儿只要九郎一个人就能解决，你担心什么？”何师参问她是什么意思。女郎说：“听说秦抚沉迷于歌舞和小孩子，这都是九郎的拿手好戏。投其所好，送点礼物给他，怨恨就能消除，仇也能报了。你担心九郎不肯帮忙。”女郎说：“你尽管求他。”
第二天，何师参看到黄九郎来了，急忙迎上去。黄九郎吃惊地问：“咱们两世的交情，我当然愿意为你效劳，哪怕是牺牲性命也在所不惜。你怎么突然对我这样？”何师参把计划告诉了黄九郎。黄九郎面露难色。女郎说：“我既然跟了你，都是九郎你一手造成的。如果事情办不成，我怎么办？”黄九郎没办法，只好答应了。
何师参和黄九郎暗中谋划，给好友王太史写了一封信，让王太史帮忙安排黄九郎。王太史明白了何师参的用意，于是大摆宴席，邀请秦抚来喝酒。他让黄九郎打扮成女郎，表演了一段天魔舞。黄九郎舞姿优美，像个真正的美女一样。秦抚看得入了迷，立刻向王太史请求，愿意出重金买下黄九郎，生怕王太史不同意。王太史故意沉思了一会儿，装作很难办的样子。秦抚等了很久，王太史才把何师参的意思转达给他。秦抚大喜过望，之前对何师参的怨恨一扫而光。
自从秦抚得到了黄九郎，两人形影不离；秦抚身边的十几个侍妾，都被他视若无物。黄九郎的待遇就像个王爷一样，秦抚还给他很多金银财宝。半年后，秦抚病重。黄九郎知道他快不行了，就带着金银财宝，假装回何师参家去了。
后来秦抚去世，黄九郎拿出钱来，给何师参家盖了房子，买了家具，还雇了丫鬟仆人，何师参的母亲和岳母都搬了进来。黄九郎出门时，车马很气派，别人都不知道他其实是一只狐狸。
最后，还有篇“笑判”，一起记录下来：男女同居，是夫妻之间的重要关系；阴阳相合，是自然规律的正常表现。迎风待月，还有违背道德的指责；断袖分桃，难免被人嘲笑。人必须是大力士，才能开辟出一条新路；洞不是桃源，渔夫的船篙怎么能误入呢？现在这个人沉迷于低俗之事，忘记了正道。云雨还未兴起，就急不可待地动手动脚；阴阳颠倒，居然是里应外合。把无用的东西放在重要位置，却说是老僧入定；蛮洞是不毛之地，却让瞎子当了将军。把赤兔马拴在门口，好像要射箭；从国库里拿出大弓，想要攻破城门。就像监牢里的大鱼，想要寻找昨晚的知心朋友；分明是王家的朱李，却想要在来世得到回报。在黑松林里，兵马突然到来，还能相安无事；如果黄龙府的潮水突然袭来，又该如何抵挡呢？应该切断那些钻营的根源，同时堵住那些迎合的道路。