李东听的有点懵,所以他也没有贸然反驳。一旁沈艺心则露出了微笑,她知道李东即将在这次比赛中被淘汰了。
一旁的李总听得一头雾水,就问:“田园你能不能说的简单一点?”
田园微笑,“好。举个例子,李东的投资组合条件里有一条,年度净利润增长率要大于300%。我们看到,AA股份2011年的年报满足这一条件,所以李东就在2012年1月1日把他加进了投资组合。”
众人点头。
田园继续说:“问题在于AA股份是在2012年1月26日才公布的业绩,也就是在那一个时间点,我们才知道它的2011年净利润增长率大于300%。在此之前,三季报的净利润增长率只是100%。”
众人纷纷拿起资料查看,确实跟田园说的一样。
“重点在于, AA股份在2012年1月4日到1月25日,应该是被提前知道内幕的资金大幅拉升了50%,而这一段涨幅,被计入到了李东的投资组合收益率中。”
“所以,这只股票是1月26日收盘以后才满足条件,才能被纳入投资组合,我理解的对吗?”小红问。
田园点头。“完全正确。也就是说财务指标与股价走势的区间不匹配。当然,业绩预告制度的存在,使净利润增长率指标有机会提前披露,但AA股份的业绩预告,是在1月17日披露的,就算1月18日开始进入投资组合,也是多出了1月4日至1月16日的涨幅。”
小红点头,众人也点头。
“而且,李东设定的一些其它条件,并不是在业绩预告中能够披露的,比如每股现金流量,很多个股只有到出年报时才能披露。但是李东把很多符合条件的个股,都提前加入到投资组合了。这样做,对统计的结果影响很大。”
听到这,评委们频频点头,并且开始了交流,顿时让李东感觉不妙。
紧跟着田园拿出了资料。“李东还设置了几个相对精确的条件,让他的选股能够精确到几只重组过的大牛股。”
众人震惊。
“当然,他不是第一个这样做的人。有的人为了出售自己的指标或系统,经常采用这种手法。他们把选股的条件,设置的非常精确,让它们符合大牛股上涨之前的状态。这样在历史测试时,收益率就会非常高。”
李东闻听有些着急,“我没有那么做!”
田园笑,“其实正常的交易系统,每年能抓一两只重组股也算正常现象。但是李东的投资组合,每年抓到的超级牛股都超过五只,超出了正常概率很多。”
“口说无凭!哪只?你说哪只?”
“好,我们就看一看。比如这一个选股条件,每股净资产大于5.1元且小于5.5元,还有每股现金流量大于0.7元。这两个条件,可以精确选出2007年一只重组的大牛股。”
李东听到这些,又看到众人的反应,感到十分的紧张。毕竟这几套交易系统不是他设计的,他也曾纳闷投资组合的收益率为何这么高。现在田园这么一说他才知道原因。
“田园,针对你说的这一点,我们需要核实一下,给我们一点时间。”评委表示。
20分钟后,评委们确认了,李东确实使用了带有精确指向性的指标条件,导致交易系统能够选出特定的个股,大幅提高了交易系统的收益率。
李东的行为涉嫌作弊,被评委直接取消了比赛资格。
众人一片哗然,“就这么取消比赛资格了?”
“必须的啊,如果只是一两只他可以说是不小心,但是这也太多了。”
李总听说李东被取消比赛资格,立刻冲他大吼,“你找的这叫什么玩意,自称是系统设计界的高手,设计三套交易系统收了我两万块钱!结果就这样?”
现场一阵安静,他说什么?这几套交易系统是花钱买的?好多人怀疑自己是不是听错了。
李东也气得够呛,但是又没法解释。看到大势已去,他起身直接离开了会议室。
评委看向沈艺心,“现在轮到你发言了。你对田园的交易系统怎么看?”
沈艺心显得很平静,“没必要再辩论了,他赢了。”
评委们互相看了看,又问了问NL投资的几位领导,做出了最后的决定。
小红很开心,她将宣布本次交易系统设计大赛的最终成绩,“那么好,我宣布本次系统设计比赛……”
“慢着!”李东突然闯进了会议室,他拿着资料的手还有点颤抖。“我对田园的交易系统有疑问!他使用了未来函数!”
本来被取消比赛资格的人,是没有资格再发言的,但他口中的“未来函数”也是涉嫌作弊的行为。
评委们不敢怠慢,就问:“那你说说,他在哪里使用了未来函数?”
李东一脸兴奋的走向技术人员,准备将他的发现投放到投影仪给大家看。田园见状一点也不着急,只是静静的看着他。
很快,一段代码出现了,李东有些兴奋的说:“田园设计的交易系统,在日线周期引用周线指标进行选股。大家知道,周线的K线只有到周五才能确定,所以周一到周四出现过的不成功的买点信号,是体现不出来的,这相当于淘汰了没有上涨的个股,增加了交易系统收益率。”
众人思考之际,李东冲着田园大喊:“田园!你作弊!”
田园看到他歇斯底里的样子,心想这是真想赢自己啊,算了,就不再多说话刺激他了。“你仔细看看,我的选股条件里有一条,就是只在周线收盘后选股,并且只能以下一个交易日的开盘价买入。”
李东一怔,“哪有?”
田园用手一指,“第23行。”
李东看了一眼,顿时蒙了,他又看了看手中的资料,“这怎么可能?这什么时候自己加上去的!”
众人哄笑。
评委们很严谨,又让技术部的人做了一次检测。
最终,田园获得了本次系统设计大赛的冠军。